A menos de um mês da crucial cimeira anual dos BRICS em Kazan, sob a presidência russa, em Moscovo e noutras capitais da Eurásia decorrem acesas discussões sérias e informadas sobre o que deveria estar em cima da mesa na frente da desdolarização e dos sistemas de pagamento alternativos.
No início deste mês, Andrey Mikhailishin, chefe do grupo de trabalho sobre serviços financeiros do Conselho Empresarial dos BRICS, apresentou em pormenor a lista dos principais projectos em análise. Estes incluem:
- Uma unidade de conta comum – como em The Unit, cujos contornos foram revelados pela primeira vez exclusivamente pela Sputnik.
- Uma plataforma para liquidações multilaterais e pagamentos em moedas digitais do BRICS, conectando os mercados financeiros dos membros do BRICS: é a BRICS Bridge, que tem semelhanças com a MBridge ligada ao Bank of International Settlements, já em vigor. Este sistema complementará os sistemas intrabancários já em funcionamento, como o SPFS da Rússia e o CPAM do Irão, que liquidam transacções financeiras – e 60% do seu comércio – nas suas próprias divisas.
- Um sistema de pagamento baseado em blockchain que ignora totalmente o dólar americano: BRICS Pay. É possível que 159 participantes estejam prontos para adotar imediatamente este mecanismo semelhante ao SWIFT, que evita sanções.
- Um depósito de liquidação (Clear).
- Um sistema de seguros.
- E, fundamentalmente, uma agência de notação dos BRICS, independente dos gigantes ocidentais.
O que está em causa é a conceção extremamente complexa de um sistema financeiro totalmente novo – descentralizado e utilizando tecnologia digital. O BRICS Clear, por exemplo, utilizará a cadeia de blocos para registar títulos e trocá-los.
Quanto à Unit, o valor da unidade de conta comum está indexado em 40% ao ouro e em 60% a um cabaz de divisas nacionais dos membros do BRICS. O Conselho Empresarial dos BRICS considera a Unit um instrumento “cómodo e universal”, uma vez que uma unidade pode ser convertida em qualquer divisa nacional.
Isto resolveria definitivamente o problema da volatilidade da taxa de câmbio quando os saldos de caixa se acumulam a partir de liquidações em moedas nacionais; por exemplo, uma montanha de rupias indianas usadas para pagar a energia russa.
A quem devo ligar para falar com o BRICS?
Fiz uma pergunta muito direta a dois analistas russos, um deles um executivo de tecnologia financeira com vasta experiência em toda a Europa, e o outro o chefe de um fundo de investimento com alcance global. Tendo em conta a sensibilidade dos seus cargos, preferem manter o anonimato.
A pergunta: O BRICS está pronto para se tornar um ator em Kazan no próximo mês e o que deve estar em cima da mesa em termos de estratégia para estabelecer um sistema de pagamentos alternativo?
As respostas. Analista 1:
“Chegou o momento de o BRICS se tornar um verdadeiro ator. O mundo exige-o. Os líderes dos países BRICS compreendem-no claramente. Eles têm o poder moral e a vontade política para criar uma organização que providenciem um número para chamar os BRICS – essa é a melhor questão para a próxima cimeira.”
O analista está a referir-se ao que poderia ser apelidado de “o momento Kissinger”, quando o Dr. K. disse, na era da Guerra Fria, “quando quero falar com a Europa, a quem é que ligo?”
Passemos agora ao Analista 2:
“Para que um acordo dos BRICS entre países tenha algum significado, os países precisam de chegar a acordo sobre um quadro de ação e isso significa aceitar algumas responsabilidades em troca de certos direitos. E parece que não há melhor maneira de o conseguir do que chegar a obrigações mutuamente acordadas sobre a liquidação de transacções financeiras”.
Um dos analistas acrescentou um ponto muito importante e específico: “Neste momento, a situação é bastante clara, para abordar corretamente a questão dos pagamentos transfronteiriços. O melhor mecanismo deveria basear-se no Novo Banco de Desenvolvimento (NDB), dado que a Rússia tem um mandato para propor o novo presidente desta organização. Seja quem for o candidato, os pagamentos transfronteiriços devem estar no topo da sua agenda”.
O NDB é o banco dos BRICS, com sede em Xangai. O analista espera que a decisão sobre o futuro do NDB seja tomada antes da cimeira dos BRICS: “Dadas as considerações diplomáticas e políticas, o candidato deve ser dado a conhecer, formal ou informalmente, aos países membros”.
Atualmente, o que se diz nos círculos informados de Moscovo é que Alexey Mohzin, diretor executivo do FMI para a Rússia, tem 60% de hipóteses de ser nomeado para o NDB. Paralelamente, Ksenia Yudaeva, antiga sherpa do G20 e antiga adjunta de Elvira Nabiullina, do Banco Central da Rússia, poderá vir a ser a nova representante junto do FMI.
Assim, o que poderá estar em perspectiva é uma remodelação do NDB/FMI na frente russa. A atenção deve centrar-se no potencial para futuras mudanças produtivas - em vez de oportunidades perdidas; as políticas do NDB até agora não têm sido exatamente revolucionárias – considerando que os estatutos do banco estão ligados ao dólar americano.
O novo acordo poderia colocar o NDB como alavanca para uma reforma do FMI, em vez de uma alternativa a ele.
O “momento Kissinger” desempenha, de facto, um papel fundamental nesta equação. O momento Kissinger desempenha um papel fundamental nesta equação, pois, até que se torne realidade, o NBD deve ser o único interveniente para mudanças efectivas em questões cruciais como a estabilidade da infraestrutura financeira.
Nessa perspetiva, como menciona um dos analistas, “o NBD e todos os outros projectos semelhantes podem ser apresentados como instrumentos complementares de gestão do risco, protegendo-os de políticas monetárias imprudentes e dos riscos da segunda crise financeira mundial”.
Mas o tempo está a esgotar-se – rapidamente. O Presidente Putin reuniu-se recentemente com a União dos Industriais Russos. O Presidente Putin reuniu-se recentemente com a União dos Industriais Russos, que enviou uma carta ao Governo e ao Banco Central da Rússia com as ideias que considera mais promissoras.
A Unit é uma delas. O governo do Primeiro-Ministro Mishustin está agora na fase final de decisão dos projectos a apoiar: para a cimeira dos BRICS em Kazan e, uma semana antes, para a cimeira anual do Conselho Empresarial dos BRICS em Moscovo.
Um Bretton Woods dos BRICS?
Coloquei a mesma questão sobre os BRICS a analistas russos e também ao indispensável Prof. Michael Hudson – que realmente apresentou uma crítica concisa e profunda do que pode estar em cima da mesa, ao mesmo tempo que oferece uma solução diferente.
Para o Prof. Hudson, “tem de ser criada uma nova instituição – um Banco Central com poderes para emitir crédito para financiar os défices comerciais e de pagamentos de alguns países, com um SDR [Direitos de Saque Especiais] artificial do tipo bancor”.
Hudson argumenta que “isto seria diferente (itálico dele) de um sistema de câmara de compensação para os bancos existentes. Seria um FMI dos BRICS. A sua banca de crédito ou balanço seria apenas para liquidações entre governos, não uma moeda geralmente transaccionada. De facto, tornar o bancor amplamente negociado como um veículo especulativo (como é o caso da UNIT) introduziria uma grande instabilidade e não teria nada a ver com o necessário equilíbrio de transferências bancárias”.
Um NDB reformado, possivelmente no próximo ano sob uma nova presidência russa, deverá ter tudo o que é necessário para se tornar um “FMI dos BRICS”.
Hudson acrescenta que “para ser bem sucedida, a conferência de Kazan deveria ser um verdadeiro Bretton Woods dos BRICS. Talvez seja demasiado cedo para introduzir um facto consumado. Talvez fosse um local para lançar um conjunto de alternativas – incluindo o que aconteceria se “não fizéssemos nada” e continuássemos com o atual sistema do FMI. O facto de o FMI ter acabado de cancelar a sua viagem para analisar a economia russa pode ser um catalisador”.
Hudson refere-se, de facto, diretamente ao Diretor Executivo para a Rússia, Alexey Mohzin, que confirmou que o FMI deveria ter-se deslocado à Rússia para consultas, no âmbito da sua revisão anual da economia russa, mas cancelou a viagem devido à “falta de preparação técnica”.
Tudo isto nos leva, mais uma vez, ao “momento Kissinger”; não se sabe se Kazan vai arranjar um “número BRICS” para o qual se possa telefonar.
O Prof. Hudson faz uma última observação essencial sobre a dívida em dólares do Sul Global: ele enfatiza que “o modo de lidar com o excesso de dívidas em dólares dos membros dos BRICS” é um grande problema.
O que está claro é que “o banco dos BRICS [o NDB] não deve financiar os défices dos países membros para esses pagamentos. Na prática, teria de haver uma moratória sobre esses pagamentos – tendo em conta a atual armamento das finanças ocidentais”.
Hudson recorda o capítulo do seu livro Super Imperialism “sobre a forma como os EUA agiram contra a Grã-Bretanha em 1944 para conseguir um acordo que depois apresentaram à Europa como um facto consumado a favor dos EUA”. O livro “passa em revista todos os argumentos que ali tiveram lugar”.
O Prof. Hudson gostaria de fazer parte do novo processo em curso. Imaginem se os BRICS+ conseguem ter êxito em: obter um acordo aprovado pela Maioria Global sobre um novo sistema financeiro justo e equitativo, que então é apresentado à superpotência endividada em 35 milhões de milhões (trillion) de dólares como um facto consumado.